近日，各大车企纷纷公布自家2023年一季度销量成绩。

其中，上汽通用、东风日产在一季度销量同比降幅在30%以上；上汽大众和广汽丰田同比降幅在20%左右；一汽大众、一汽丰田等均呈现同比下滑趋势。所谓窥一斑而见全豹，在一定程度上，这显示了合资车企目前依然面临较大的压力。

汽车销量的下滑可能会给汽车金融公司带来一定的压力。我国25家汽车金融公司中，厂商系汽车金融公司占了绝大多数，为24家，包括外商独资汽车金融公司7家、中外合资汽车金融公司10家、内资汽车金融公司7家。有合资品牌主机厂背景的汽车金融公司，其主机厂主销的都是燃油车型，是销量下滑最严重的车型。

数据显示，过去5年，主机厂的利润率从2017年的6.7%下滑至2021年的3.4%，同比下降49%。预计未来主机厂商能够为汽车金融公司提供贴息的幅度会越来越小，进而影响到消费者端的贷款补贴。如果厂家的销量下滑，且贴息政策不加码，厂家汽车金融公司的年度放款目标和利润目标的达成将面临较大难度。

多品牌金融业务成集中“厮杀地”

事实上，国内零售汽车贷款业务已显现出行业饱和的状态。根据中国银行业协会汽车金融专业委员会发布数据显示，2022年25家汽车金融公司贷款投放655.44万辆，同比下降3.78%，这是近年来汽车金融公司零售贷款规模首次出现同比下降。

汽车金融公司的经营发展受各自支持的厂商品牌的销量影响较大，业务存在一定局限性。在汽车市场增速放缓及零售汽车贷款业务饱和的背景下，汽车金融公司大概率会把注意力放在能带来业绩增量的领域——多品牌汽车金融。

25家持牌的汽车金融公司中，似乎除了奔驰、宝马部分本品牌强势的AFC一直生活在本品牌的舒适圈外，半数以上汽车金融公司或多或少都先后进入多品牌金融业务领域。如先后于2008年、2010年开放多品牌业务的上汽通用金融、奇瑞徽银等，随后一汽金融、长城金融、东风日产金融、华泰汽车金融、瑞福德汽车金融也开始走上多品牌金融业务之路。

这侧面暴露出汽车金融行业有多“内卷”。之前没有开展多品牌业务的汽车金融公司可能会试水多品牌业务，已经开展多品牌业务的必然会调整产品政策，期望抢到更多的蛋糕。有些汽车金融公司甚至将业务触角延伸至网约车金融，比如奇瑞徽银、瑞福德、北京现代、长城滨银、吉致汽车金融等，但绝大部分汽车金融公司的网约车金融业务主要面向本品牌。

可见，为适应市场的变化，汽车金融公司尝试多品牌业务发展。值得一提的是，在金融方案竞争特征上，汽车金融公司的产品方案相对单一，大多数集中在“零利率、长期数、高补贴”等综合方案。金融产品的同质化已难以覆盖消费者多样化的金融需求，叠加多家汽车金融公司在多品牌金融业务领域的“厮杀”，导致行业竞争越发激烈。基于此，汽车金融公司逐渐将业务转向二手车市场。

二手车金融或迎“黄金发展期”

随着我国汽车市场进入存量竞争时代，增换购占比持续上升，国内二手车市场发展迅猛，从2014年的605万台一路上升到2022年的1602万台，8年间共增长近1000万台，增速显著。尽管2022年因疫情影响，国内二手车交易量产生波动，但其未来增长潜力依旧被业内看好。尤其是2022年多项政策出台，有效疏通二手车限迁、征税办法束缚及临时产权登记缺位等流通阻碍，以及2023年最新出台的二手车有关政策中调整了对二手车过户的要求，二手车交易量逐年攀升及市场逐渐发展壮大是一个必然趋势。

二手车市场热度升级的同时，消费者的消费观念也在不断转变，越来越多的消费者出于便利、实用等因素考虑，对贷款购车的接受度不断提升，汽车金融渗透率也随之持续上升。根据罗兰贝格的调研显示，2022年我国二手车金融渗透率稳步增长，达到38%的水平。展望未来五年，罗兰贝格预计我国二手车金融渗透率的增长态势有望延续，到2026年达到约52%。

图片来源：罗兰贝格

潜在市场规模巨大，吸引了各路资本加码二手车金融业务。银行资金大量流入二手车金融、金融租赁公司开始涉足二手车领域。上文提及的25家汽车金融公司中，已有约10家涉足了非本主机厂品牌的二手车市场。

但鉴于二手车交易存在一车一况、一车一价、一地一价等情况，且车况信息、终端客群、渠道交易信息等相比新车市场可控度较低，二手车市场金融有着潜在的市场痛点。比如大数据风控体系不成熟，提升汽车金融公司资产坏账的风险；二手车金融资产非标准属性，加大汽车金融公司开展二手车金融业务的难度。如果与车况不匹配的车价进行放贷，既会遭遇诈骗也会导致坏账等情况发生，甚至会影响整个二手车行业的发展。

二手车资产标准化关键在于车辆残值评估。而车辆残值的计算是基于海量数据来做模拟，需要收集大量的样本数据进行分析以及高效、成熟的评估系统做支撑。凭借在车辆估值领域十年的丰富经验，车e估深入研究二手车金融场景，形成车辆残值评估模型，助力汽车金融机构在二手车领域步入发展快车道。

事实上，除二手车业务之外，汽车金融公司应考虑基于用车场景拓展更多的客户触点，以打造汽车金融公司连接客户的生态体系，例如用车服务、出行、保险等。而近日易鑫集团就在其金融业务上开始“推陈出新”——发力摩托车金融业务。同理，期待汽车金融公司在创新业务领域的大有可为。